本周，股票市场在美联储重新调整 2025 年利率预期后大幅下跌。美联储现在预测明年仅会有两次 25 个基点的降息，这一速度比市场预期的要温和。这对更敏感于利率的股票施加了下行压力，例如房地产投资信托（REITs）和其他支付高收益股息的股票。
降息决定对任何想要购房或希望再融资高抵押贷款利率的人来说都是坏消息。然而，对于那些希望通过以较低价格购买一些高收益股息股票来增加被动收入的人来说，这则是个好消息。受到美联储启发的三只股票正在进行假日促销，分别是 Realty Income(O 1.99%)、Brookfield Infrastructure(BIPC 3.29%)(BIP 1.16%) 和 Vici Properties(VICI 1.84%)。
高质量房地产
Realty Income 的股票在过去一周左右下跌了约 5%，现在已接近年内高点下跌近 20%。这一下滑使得该多元化 REIT 的股息收益率超过 6%，远高于 标准普尔 500 的 1.2% 收益率。
该 REIT 的高收益支付建立在极为稳固的基础之上。Realty Income 产生非常稳定的租金收入，背靠高质量的净租赁零售、工业和博彩房地产。这些租赁要求租户承担所有运营成本，包括建筑保险、日常维护和房地产税。该公司将约 75% 的稳定现金流用于支付股息，其余部分用于资助新的物业投资。Realty Income 在 REIT 行业中也拥有最强的资产负债表之一。
Realty Income 有着非常稳定的增长记录。它已经连续 30 年实现股息增长，仅有一年出现运营资金（FFO）下降。鉴于其强大的财务灵活性和新推出的私人投资基金，它在 2025 年继续增长的前景非常良好。加上股息收入，这种增长——预计每年平均约 5%——应该使该 REIT 能够实现两位数的年度总回报。
超强的总回报潜力
Brookfield Infrastructure 的股票在过去一周下跌了约 10%，现在的价格比年内高点低约 17.5%。这一抛售使其股息收益率上升至 4.4%。
Brookfield 的股息支付也得到了良好的支持。全球基础设施运营商约 85% 的 FFO 来自合同或受监管资产，且同样比例受到通胀保护或与通胀挂钩。同时，它计划将 60% 至 70% 的稳定现金流用于支付股息。该公司还拥有强大的投资级资产负债表。
该基础设施运营商正在快速增长。它预计今年每股 FFO 增长超过 10%，得益于强劲的有机增长驱动因素和增值资本回收策略。Brookfield 预计这些催化剂将在未来几年继续推动每股 FFO 的两位数增长。它目前有创纪录的 80 亿美元有机资本项目积压，还有 40 亿美元的项目在开发中。
与此同时，其投资管道与两年前一样庞大，并持续增长。该公司应该能够顺利实现其计划，在长期内每年将股息提高 5% 至 9%（延续其 15 年的股息增长记录，涵盖自成立以来的每一年）。随着其收益以两位数的速度增长，且股息收益率超过 4%，Brookfield 有望从这里产生中十数的年度总回报。
丰富的内在增长潜力
Vici Properties 的股票在过去一周下跌了约 8%，现在的价格比年内高点低超过 15%。这一下滑使得该 REIT 的股息收益率超过 6%。
这家体验房地产所有者在 9 月份将其股息支付提高了 4.2%。自成立以来，它在所有七年中都提高了股息。在此期间，该 REIT 的支付以 7% 的复合年增长率增长，远高于其他专注于三重净租赁（NNN）房地产的 REIT（3.2%）。
Vici Properties 拥有充足的财务灵活性，可以继续扩大其投资组合和股息。它的股息支付比率合理（FFO 的 75%）且资产负债表为投资级。
与此同时，它面临着许多增长机会。它与体验运营商合作，这为其打开了一条稳定的投资机会流。它拥有优先购买权或选择购买当前合作伙伴拥有的几处物业的选项。它还与其他公司建立了长期融资合作关系。
2025 年将持续带来收益的礼物
美联储在这个假日季节为收入投资者提供了一份礼物，以较低的价格购买一些优质股息股票。这使得投资者能够锁定更高的股息收益率，为他们在 2025 年及以后产生更多收入做好准备。再加上它们的增长潜力，这些股票在这个假日季节看起来像是物超所值的购买。
文章来源：长桥证券社区
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