在美股标普500指数对美联储会议作出多年来最糟糕反应后，局势逐渐明朗。股指期权市场的图表显示，随着股指下跌近3%，市场情绪和投资布局发生了突变。
在美联储主席鲍威尔暗示美联储可能会在通胀未回落到2%的目标水平前暂停进一步降息后，股市在交易后期急剧下跌。
标普500波动率指数 当天收盘时达到了自8月初以来的极端水平。而衡量VIX期权波动性的VVIX指数也收在了自9月初以来的最高点。
这两个指数的大幅波动打破了市场之前的平静，之前VIX波动率指数还在朝着五年来最低的年均水平迈进。而 VIX指数之波动率指数 的跳升则反映了市场对VIX期权的需求增加，这些期权被广泛用来对冲可能出现的剧烈波动。
策略师们预计，2025年特朗普政府重新执政后，市场可能会迎来更多的波动冲击，因为可能的关税政策和地缘政治紧张局势将带来更多的不确定性。
周三，股市波动率的“倾斜”指标也大幅上涨，说明交易员愿意为对冲股指进一步下跌的保护付出更高的成本。
在12月初，市场已经出现了投资者增加购买VIX看涨期权的趋势，大家都在寻找对冲风险的方式。这一趋势在周三加速，导致看涨期权的“倾斜”变得更加陡峭。
文章来源：老虎证券，作者：期权女巫
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